الفرق بين الأسهم والسندات | دليلك لفهم أساسيات الاستثمار

في عالم الاستثمار، تعتبر الأسهم والسندات من أكثر الأدوات المالية شيوعًا وانتشارًا، ولكلٍ منهما خصائصه ومخاطره وعوائده التي تميّزه عن الآخر. فهم الفرق بينهما يُعد خطوة أساسية لأي شخص يرغب في بناء محفظة استثمارية متوازنة أو اتخاذ قرارات مالية مدروسة. بينما تمثل الأسهم حصة في ملكية شركة ما وتتيح للمستثمرين المشاركة في أرباحها، فإن السندات تُعتبر أدوات دين تتيح للمستثمر إقراض المال للحكومات أو الشركات مقابل فائدة محددة تُدفع خلال فترة زمنية معينة.

يعد التمييز بين الأسهم والسندات ضروريًا لفهم كيفية عمل الأسواق المالية وتحديد نوع الاستثمار الأنسب لكل مرحلة من مراحل الحياة المالية. فبينما قد يفضل البعض الأسهم من أجل فرص النمو المرتفع والعوائد المحتملة، يميل آخرون إلى السندات بحثا عن الاستقرار والدخل الثابت. في هذا الدليل، سنتناول الفروق الجوهرية بين الأسهم والسندات، لمساعدتك على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر وعيا وثقة.

ما الفرق بين الأسهم والسندات؟ مقارنة شاملة للمبتدئين

الأسهم والسندات هما من أبرز أدوات الاستثمار، لكن بينهما اختلافات جوهرية في المفهوم والوظيفة. شراء الأسهم يعني أنك أصبحت شريكًا في ملكية شركة ما، وتشارك في أرباحها أو خسائرها حسب أداء الشركة في السوق. بينما السندات تُعتبر قرضًا تقدمه للشركة أو للحكومة، مقابل الحصول على فائدة ثابتة تُدفع لك خلال فترة محددة، دون أن تمتلك جزءًا من الجهة المُصدرة للسند.

الفرق بين الأسهم والسندات | دليلك لفهم أساسيات الاستثمار

الفرق بينهما لا يتوقف عند المفهوم فقط، بل يمتد إلى درجة المخاطرة والعوائد. فالسهم قد يحقق أرباحًا عالية لكنه يتأثر بتقلبات السوق وقد يؤدي إلى خسارة رأس المال، في حين أن السند أكثر استقرارًا ويوفر دخلاً ثابتًا، لكنه غالبًا ما يمنح عوائد أقل. كما أن أصحاب السندات يحصلون على أموالهم أولًا في حال إفلاس الشركة، بينما قد لا يحصل حاملو الأسهم على شيء بعد تصفية الديون. فهم هذه الفروقات يُعد خطوة أساسية لأي مستثمر مبتدئ يسعى لبناء محفظة مالية متوازنة.

تعريف الأسهم | ما هي ولماذا يستثمر الناس فيها؟

الأسهم هي أوراق مالية تمثل حصة ملكية في شركة معينة، وعندما يشتري شخص سهمًا في شركة ما، فإنه يصبح "مساهمًا" فيها، أي شريكًا في ملكيتها، بحسب عدد الأسهم التي يمتلكها. هذه الملكية تمنح صاحب السهم حقًا في جزء من أصول الشركة وأرباحها، كما تتيح له غالبًا التصويت في الاجتماعات العامة للمساهمين، خاصة إذا كان يمتلك أسهمًا عادية.

• الأول هو توزيعات الأرباح، وهي دفعات نقدية تُمنح للمساهمين من أرباح الشركة.

• والثاني هو ارتفاع سعر السهم في السوق، حيث يمكن للمستثمر بيع السهم بسعر أعلى من سعر شرائه وتحقيق ربح. وإضافة إلى ذلك، تُعد الأسهم أداة استثمار طويلة الأجل، إذ إن بعض الشركات الكبرى تنمو على مدار السنوات، ما يزيد من قيمة السهم بشكل كبير مع الوقت.

كما أن الاستثمار في الأسهم يعتبر خيارًا جذابًا لمن يسعى لمواكبة التضخم وتنمية ثروته، لكنه في الوقت نفسه ينطوي على درجة من المخاطرة، لأن قيمة السهم يمكن أن تنخفض نتيجة لتقلبات السوق أو ضعف أداء الشركة. ولهذا السبب، يحتاج المستثمر في الأسهم إلى دراسة جيدة وتحليل مستمر لتحديد أفضل الأوقات للشراء أو البيع، والاختيار السليم للشركات التي يُتوقع أن تحقق نموًا واستقرارًا في المستقبل.

تعريف السندات | ما الغرض منها وكيف تعمل؟

السندات هي أدوات مالية تُستخدم من قبل الحكومات أو الشركات لجمع الأموال من المستثمرين، وهي بمثابة عقد قرض يحصل من خلاله المستثمر على وعد برد المبلغ المُقترض (المعروف بالقيمة الاسمية) في تاريخ محدد مستقبلاً، يُسمى تاريخ الاستحقاق، مع دفع فائدة منتظمة خلال مدة السند تُعرف باسم "الكوبون".

عندما تشتري سندًا، فأنت لا تملك جزءًا من الجهة المصدرة كما هو الحال في الأسهم، بل تُعتبر دائنًا لها. وهذا يعني أن لك حقًا قانونيًا في استرداد أموالك والفوائد المترتبة عليها، وتكون لك أولوية في السداد على المساهمين في حال تعرضت الشركة للإفلاس.

• للحكومات: لتمويل مشاريع البنية التحتية، أو سد العجز في الميزانية.

• للشركات: لتمويل التوسع، شراء معدات جديدة، سداد ديون، أو تمويل عمليات استحواذ.

كيف تعمل السندات؟

1. إصدار السند: تعلن الجهة المصدرة عن طرح سندات بقيمة معينة، وسعر فائدة ثابت أو متغير.
2. شراء السند: يقوم المستثمر بشراء السند، فيُعتبر مقرضًا للجهة المصدرة.
3. دفع الفائدة: تُدفع الفائدة على أساس منتظم، غالبًا نصف سنوي أو سنوي، بنسبة متفق عليها مسبقًا.
4. استرداد رأس المال: عند الوصول لتاريخ الاستحقاق، تُعيد الجهة المصدرة القيمة الأصلية للسند إلى المستثمر.

• سندات حكومية: مثل أذون الخزانة، وتُعد من أكثر الاستثمارات أمانًا.

• سندات شركات: تقدم عادة عوائد أعلى ولكن بمخاطر أكبر.

• سندات قابلة للتحويل: يمكن تحويلها إلى أسهم في الشركة المُصدرة بشروط محددة.

السندات تُعد خيارًا مهمًا للمستثمرين الذين يسعون لتحقيق دخل منتظم بأقل قدر من المخاطرة، وهي مناسبة بشكل خاص لمن يرغبون في استثمار أكثر تحفظا أو يريدون توازنًا في محفظتهم بين المخاطرة والعائد.

الفروقات الرئيسية بين الأسهم والسندات

الأسهم والسندات هما من الأدوات المالية الأساسية التي يستخدمها المستثمرون لبناء محافظهم وتحقيق عوائد مالية، لكن الفرق بينهما جوهري من حيث طبيعة العلاقة مع الجهة المُصدرة، ودرجة المخاطرة، ونوع العوائد المتوقعة، والحقوق المترتبة على كل منهما.

الأسهم تمثل حصة ملكية في شركة، ما يعني أن حامل السهم يصبح شريكًا في الشركة، ويحق له الاستفادة من الأرباح أو يتحمل جزءًا من الخسائر، وقد يكون له صوت في قرارات الشركة (إذا كانت الأسهم عادية). أما السندات فهي عقود دين، تُقرض فيها المستثمر الأموال للجهة المصدرة (شركة أو حكومة) مقابل الحصول على فائدة دورية، مع ضمان إعادة رأس المال في تاريخ محدد لاحقًا.

الفرق بينهما لا يتوقف فقط على طريقة الكسب أو درجة المخاطرة، بل يمتد ليشمل الأولوية في السداد عند الإفلاس، ومدى تأثير المستثمر في قرارات الكيان، ومدة الاستثمار، وغير ذلك من التفاصيل التي يجب أن يلمّ بها كل مستثمر مبتدئ أو محترف.